[자기개발] 투자의 감각(저자 이명로)

시장이 보내는 위기와 기회의 Signal을 포착하는 비법서

투자의 감각 저자인 이명로(상승미소) 님은 경제경영 분야의 베스트 셀러인 <돈의감각>(2019년)과 <월급쟁이 부자들>(2014년)을 비롯해서 <경제공부의 바다에 빠져라>(2011년) 대표 저서로서 현재 유튜브 채널 '상승미소의 경제와 투자'를 운영하며 주요 경제매체에서 활동하고 있는 경제칼럼니스트이자 주식투자자들의 멘토이다.

[투자의 감각] 은 주식투자 초보인 주린이에게도 쉽게 다가갈 수 있는 저서로서 내용이 쉽게 설명이 되어 있었습니다.

초보 투자자인 저에게 거시 경제의 흐름과 투자 안목을 키워주는 최고의 필독도서라 생각됩니다.

# 책 앞면 #

Contents

프롤로그 : 어쩌다 깡통, 그리고 시작된 내 인생의 마지막 투자 공부

제1장 왜 투자에 경제적 창의력이 중요한가?

제2장 경제 사이클을 읽는 독창적 관점을 가져라

제3장 종목을 찾아내는 상상력을 키워라

제4장 전문가가 아닌 나의 판단력을 믿어라

제5장 감정을 통제해야 수익을 얻는다

제6장 절호의 매수,매도 타이밍을 잡아라

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내용요약

0. 프롤로그

-. 주식투자는 매수인과 매도인의 심리 게임과 같다. 잘 판 사람과 잘못 산 사람, 잘못 매도한 사람과 매수에 성공한 사람으로 갈리게 마련이다. 이렇게 찰나의 결정에 의해 수익과 손실이 결정되고, 작은 수익과 큰 수익이 갈리는 곳에서 우리는 '판단력'과 '관점'을 제대로 유지할 수 있어야한다.

-. 남들이 잘 모르는 정보를 선점하기 위해서는 어떻게 해야 할까? 

(중요) "뉴스속의 숨은 팩트를 찾아내 새롭게 해석하는 관점"과 "보이지 않는 것을 볼 수 있는 상상력"이 필요하다. 필자는 이것을 "경제적 창의력"이라고 말한다. 이런 창의력을 기르기 위해서는 지식이 필요하고, 그 지식을 이성적으로 활용할  수 있는 멘탈 관리가 중요하다. 

 

1. 왜 투자에 경제적 창의력이 중요한가 _ 투자의 미래를 바꿔줄 필살기

-. 타인보다 더 빠르게 초고수익을 얻는 세 가지 방법

첫째, 시장이 비합리적일 때만 투자하는 것이다. 시장이 비합리적이라는 것은 증시가 과도하게 상승하거나 하락할 때를 말한다. 

둘째, '내부자 정보를 얻는 것'이다. 특정 회사의 호재성 정보를 미리 알고 있으면 무조건 투자수익을 낼 수 있다.

>> 내부자 정보랑 이론상 가능한 것이지 우리같은 주린이 경우 실제로 활용하기는 어려운 요소인거 같다.

셋째, "경제력 창의력"을 발휘하는 것이다. 경제적 창의력이란 남들이 미처 보지 못하고 있는 것을 내다보는 혜안으로, 무에서 유를 만들어내는 게 아니라 관점과 방향의 전환을 뜻한다.

 

2. 경제 사이클을 읽는 독창적 관점을 가져라 _ 통화량과 주식시장의 이해

주식시장 지수 = 통화량 + 기대심리

결국 통화량이 늘면 기대심리가 좋아지고, 줄어들면 반대로 나빠진다.

-. 통화량이 감소해서 절대액이 줄어드는 시기를 우리는 경제위기라 하고, 통화량 증가율이 감소하는 시기를 경기침쳐 즉 '리세션'(Recession)이라 한다.

환율의 상승과 하락은 주식시장에 어떤 신호인가?

-. 환율은 투자시장에서 중요한 지표 중 하나다.

-. 환율이 상승하는 이유는 크게 내부적 이유와 외부적 이유가 있다.

내부적인 이유는 IMF 외환위기처럼 한국 경제의 펀더멘털이 좋지 않아서 발생할 수 있다.

외부적인 이유는 한국 경제 내부의 이유가 아닌 글로벌 거시경제 이슈 때문에 생길 수 있다. 지난 2008년 글로벌 금융위기, 2012년 유럽재정위기, 2020년 팬데믹 상황 그리고 최근 미국의 긴축 상황에서 환율이 상승하는 것은 외부적 요인이다.

 

3. 종목을 찾아내는 상상력을 키워라 _ 종목 선정의 기술

주식투자는 미래의 일을 추정하는 것이다. 그런데 추정은 확실한 것이 아니다. 확실하지 않으니 실패할 수 있다. 

-. 돈이 되는 종목은 늘 우리 '가까이'에 있다. 내가 '먹고 입고 보는 것'에서 기회를 찾아라.

-. 세상의 흐름에서 남들이 보지 못하는 힌트를 찾아내다.

 

4. 전문가가 아닌 나의 판단력을 믿어라 _ 시간과 시장이 검증한 투자 원칙

현재의 주가는 우리가 알고 있는 모든 정보를 반영하고 있다.

미래의 주식 가격 = 현재주가 + 미래가치

"미래가치"는 향후 회사의 상황이 현재보다 나아지느냐 혹은 나빠지느냐를 의미한다. 현재 하고 있는 사업이 잘되어 매출애과 이익이 늘어난다는 주가는 상승할 것이고, 그 반대라면 하락할 것이다.

-. 종목분석 리포트 활용 시 반드시 확인해야 할 세 가지

첫 번째는 목표가보다 그 종목이 속해 있는 업황을 봐야 한다는 점이다.

두 번째는 리포트 발간 이전에, 적어도 1주일 동안 주가가 미리 상승했는지 여부를 파악하는 것이다.

세 번째는 동종업체들의 최근 주가흐름이다.  웅덩이에 물이 들어오기 시작하면 가장 먼저 낮은 곳에 물이 채워지듯이 주식시장도 마찬가지다.

-. 주가의 미래를 상상할 때 반드시 점검하는 3대 지표

1) '직전 분기 실적'을 반드시 점검하라

2) 영업이익과 영업이익률로 '시가총액'을 계산하라 (여기서 중요한 점은 분기별 영업이익이 상승하는 추세인지 하락하는 추세인지 살펴보는 것이다)

3) 재무제표상 '부채수준'에 주목하라. 사업보고서에 대부분의 답을 찾을 수 있다.

-. '달러화 인덱스' 추이는 점쟁이 예언보다 낫다. 달러화의 양이 늘어나는지 혹은 줄어드는지 파악해야 하는데 이는 달러화 인덱스 흐름으로 어느 정도 추정할 수 있으므로 주목해야 한다.

 

5. 감정을 통제해야 수익을 얻는다 _ 절대 잃지 않는 투자 심리학

투자의 수익률에는 기대심리, 즉 멘탈의 강도도 포함된다.

주식투자의 목적은 '수익실현'이다. 평가이익도 중요하지만 결국은 매매를 잘해서 돈을 버는 것이다. 올라가는 주식은 버털 수 있어야 하고, 이유 없이 급락하는 주식은 이를 악물고 손절매를 칠 수 있어야 한다.

투자수익 = (현재 주가 + 미래가치) x 기대심리(멘탈)

-. 주식시장에서 살아남는 사람들의 공통점은 1)거시경제의 패턴을 읽는 자가 살아남고, 2) 낙관적 성향의 투자가가 결국엔 살아남는다. 

-. 필자는 결과가 나온 이후에 "내 그럴 줄 알았어."라고 말하는 사람들을 경계한다. 그런 사람을 멀리하는 것만으로도 우리의 인생은 한단계 발전할 수 있다. 긍정적이면서 낙관적인 사람을 가까이해야 주식투자에서도 수익이 난다.

 

6. 절호의 매수,매도 타이밍을 잡아라 _ 실전 매매의 원칙

투자자는 매매 횟수를 줄이고 기다릴 줄 안다.

-. 투자자는 비교적 장기투자자로, 회사의 가치와 시장의 가격 즉 주가의 갭을 볼 줄 알아야 한다. '장기'라고는 하지만 무작성 투자기간을 길게 잡지만은 않는다. 약1년 ~ 3년 정도의 기간동안 매수한 기업의 성장성을 믿고 예상하는 실적이 나올 때까지 기다리는 투자를 한다.투자자는 기업의 저력을 믿고 기대하면서 시간에 투자하는 사람이다. 이들은 매매 횟수를 최대한 줄이고 기다리는 방식으로 투자한다. 비교적 큰 수익을 이러한 투자 방식에서 나온다.

주식투자를 잘하는 사람들은 대개 공감력이 높다.

-. 주식 종목을 선정할 때 내가 좋아하는 것이 아닌 대중이 좋아할 만한 주식을 골라야 한다는 것도 이와 같은 이치다. 주식을 매매할 때도 이러한 공감력을 활용해보자. 남들이 사고 싶어할 때 팔고, 반대로 팔고 싶어할 때 사는 것이 바로 공감력을 활용한 매매 방법이다. 

** 상승미소의 손절매 다섯 가지 원칙 **

1) 별다른 이유 없이 10% 이상 급락하면 무조건 50% 매도한다.

2) 악재가 '미래의 수익성'에도 영향을 줄 수 있을 때

3) 지금 매도하고 나중에 더 낮은 가격에 살 수 있다는 확신이 들 때

4) 다른 종목에서 더 높은 수익이 기대될 대

5) 끝까지 살아남기 위한 전략이 필요할 때

>> 아무 선택도 하지 않으면 결코 앞으로 나아갈 수 없다. 주식투자도 인생도 마찬가지다.

 

마무리 하며.........

이 책은 상승미소님이 주린이들에게 백조가 되기까지 숱한 시행착오 끝에 얻은 것을을 독자들과 공유하며, 함께 성장해갔으면 하는 바람으로 쓰게된 책으로

저에게 있어  "등대"와 같은 투자의 방향성을 알게해준 첫 투자서 였습니다.

# 책 뒷면 #